Григорий Поперечный
Исполнительный председатель крупнейшей в мире публичной компании-держателя Биткоина Strategy Майкл Сейлор призвал государства создавать цифровые банковские системы на основе главной криптовалюты. Эти инновации должны быть способны предлагать высокодоходные и низковолатильные счета, которые могли бы привлечь триллионы долларов депозитов. Однако реально ли подобное?
Инновации с криптовалютами
На мероприятии Bitcoin MENA в Абу-Даби Сейлор заявил, что страны могут использовать сверхобеспеченные резервы Биткоина и токенизированные кредитные инструменты для создания регулируемых цифровых банковских счетов с более высокой доходностью, чем традиционные депозиты.
Исполнительный председатель Strategy Майкл Сейлор
Он отметил, что банковские депозиты в Японии, Европе и Швейцарии практически не приносят дохода. А вот фонды денежного рынка в евро платят около 1.5 процента, причём ставки по денежному рынку в США находятся ближе к 4 процентам.
По его словам, именно поэтому инвесторы обращаются к рынку корпоративных облигаций, который «не существовал бы, если бы люди не были настолько разочарованы своими банковскими счетами».
Объём биткоинов в резервах Strategy
Сейлор описал структуру, в которой цифровые кредитные инструменты составляют примерно 80 процентов фонда, в сочетании с 20 процентами традиционной валюты и дополнительным резервным буфером в 10 процентов для снижения волатильности. При предоставлении такого инструмента через регулируемый банк вкладчики могли бы направлять миллиарды долларов в подобные учреждения ради более высокой доходности.
Такие счета были бы обеспечены цифровыми кредитными инструментами с коэффициентом сверхобеспечения 5 к 1, находящимися на балансе подразделения. Страна, предлагающая подобные счета, могла бы привлечь «от 20 до 50 триллионов долларов» капитала и стать «мировой столицей цифрового банкинга», считает предприниматель.
В понедельник Strategy сообщила о покупке компанией 10 624 BTC на 962.7 миллиона долларов. Последняя покупка довела общий объем резервов Strategy до 660 624 BTC, приобретённых за 49.35 миллиарда по средней цене 74 696 долларов за монету.
Описание Сейлором высокодоходного и низковолатильного цифрового банковского продукта перекликается с собственными решениями Strategy. В июле компания запустила STRC – привилегированные акции в стиле денежного рынка с переменной дивидендной ставкой около 10 процентов.
Изменение стоимости акций Strategy
Одна из причин сомнений – волатильность Биткоина. Хотя BTC демонстрирует сильные долгосрочные результаты, его краткосрочная динамика остаётся трудно прогнозируемой. Именно поэтому ещё в октябре бывший трейдер облигаций и деривативов Salomon Brothers Джош Ман назвал действия Сейлора «безрассудными» и предположил, что STRC может столкнуться с кризисом ликвидности.
Пересмотр рейтингов банков
Согласно данным источников Cointelegraph, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings предупредило, что может негативно пересмотреть оценки американских банков со «значительным» присутствием капитала в криптовалютах.
В свежем отчёте эксперты Fitch указали, что интеграция криптовалют в состоянии повысить комиссии, доходность и эффективность, но одновременно несёт «репутационные, ликвидные, операционные и регуляторные» риски.
Сравнение волатильности BTC, ETH и фондового индекса S&P 500
Агентство отметило, что выпуск стейблкоинов, токенизация депозитов и использование блокчейна дают банкам возможность улучшить обслуживание клиентов и использовать скорость и эффективность блокчейна в платежах и смарт-контрактах. Однако нововведение также способно негативно отразиться на бизнес-модели и профиле риска банка с высокой концентрацией цифровых активов.
Несмотря на регуляторный прогресс в США, банкам якобы по-прежнему необходимо решать проблемы, связанные с волатильностью криптовалют, анонимностью их владельцев и защитой активов от потерь и краж, чтобы в полной мере реализовать выгоды блокчейна на практике.
Напомним, Fitch Ratings является одним из трёх крупнейших рейтинговых агентств США наряду с Moody’s и S&P Global Ratings. Оценки этих организаций имеют большое значение для финансовых рынков и напрямую влияют на инвестиционную привлекательность бизнеса. В связи с этим снижение рейтинга банка из-за высокого вовлечения в крипту способно привести к падению доверия инвесторов, росту стоимости заимствований и сложностям с развитием.
В отчёте также отмечалось, что такие крупные банки, как JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo, уже вовлечены в криптоиндустрию. Fitch также указало на риски, связанные с быстрым ростом сферы стейблкоинов, особенно если она станет достаточно крупной, чтобы влиять на другие сегменты финансовой системы, включая рынок казначейских облигаций США.
Источник: 2bitcoins.ru